Swap Oranları

Swap

Takas anlamına gelen ve forex dünyasının en çok kafa karıştıran terimlerinden biri olan swap, birçok yatırımcının merak ettiği konular arasındadır. Alınan para ile borç verilmesi ve satılan para ile borç alınması biraz karmaşık bir durum gözükse de swap maliyetinin mantığı aslında oldukça basittir.

Swap İşlemi Nedir?

Swap bedeli taşıdığınız pozisyondaki düşük faizli dövizin, yüksek faizli dövizle olan ilişkisine göre + veya – olarak hesabınıza yansıtılmasıdır. Yatırım yapılan farklı döviz çiftlerinin arasındaki faiz farklarının gecelik taşıma maliyeti olan swap, kısaca birbirinden farklı faiz türlerine sahip borçların takası olarak da tanımlanabilir. Swap işlemleri, paritedeki karşıt birim cinsinden gerçekleşir. Yani, USDTRY cinsinden bir swap için, gecelik taşıma bedeli TRY cinsinden işleyecektir.

Gün sonunda kapatılmayan ve diğer güne taşınan pozisyonlar için para birimlerinin arasındaki günlük faiz farklarının oluşturduğu taşıma maliyeti olan swap bedelleri gecelik olarak işletildiği için, gün içinde açıp kapanan işlemler swap maliyetini etkilemez. Herhangi bir taşıma maliyeti olmaması yüzünden gün içindeki pozisyonlarda swap uygulanmaz.

Swap Oranları

Swap oranı, forex piyasasında işleme konulan paritedeki iki dövizin arasındaki faiz oranı farkından meydana gelir. örneğin EURTRY paritesinde işlem yapan bir yatırımcı, satış (sell) işlemi yapar ve mevcut pozisyonunu yeni tarihe taşır ise swap geliri elde edecektir. Bunun sebebi faiz oranı yüksek olan para birimini (TRY) satın alıp, faiz oranı düşük olan para birimini (EUR) satmasından kaynaklanır.

Piyasalar hafta sonu kapalı olduğu ve paritelerdeki açık pozisyonlar 2 gün valörlü olduğu için, hafta içi Çarşamba gününden Perşembeye geçiş yapılırken 3 günlük swap uygulanır. Kısacası, Çarşambadan perşembeye geçişte, hafta sonu da dahil olmak üzere Cumartesi, Pazar ve Pazartesi günlerini kapsayan 3 günlük taşıma maliyeti uygulamaya konulur. Taşıma bedelleri, döviz çiftlerine göre de farklılık gösterebilir. Bir para biriminin ait olduğu ülkedeki piyasaların tatil olduğu zamanlarda, swap tarihleri de değişkenlik gösterecektir.

Swap oranlarının belirlenmesi ise çoğunlukla LIBOR’a (London Interbank Offered Rate) göre olur.